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$Daniele Pellegrini
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Rapporti dormienti: quando un dossier titoli va allo Stato

6 minaggiornato il

Un rapporto su cui il titolare non compie alcuna operazione per 10 anni viene dichiarato dormiente, e il suo valore finisce in un Fondo dello Stato. La regola non riguarda solo i conti correnti: comprende i depositi di strumenti finanziari in custodia e amministrazione, quindi anche un dossier titoli.

È il costo più duro della mancata reperibilità di un patrimonio. Non è «i tuoi non lo trovano subito»: è che, se nessuno lo cerca abbastanza a lungo, smette di essere loro.

Quando un rapporto diventa dormiente

Le condizioni sono tre, e valgono insieme. Il rapporto ha un valore superiore a 100 euro. Non vi si compie alcuna operazione per 10 anni. E il titolare, avvisato, non risponde.

Il punto che sorprende di più è che cosa conta come operazione. Devono essere atti del titolare o di un suo delegato: gli accrediti automatici, le cedole, i bolli e gli addebiti periodici non interrompono il conteggio. Un dossier che incassa dividendi ogni trimestre, e su cui il titolare non dispone nulla, continua a dormire.

Prima della devoluzione l’intermediario deve avvisare, con raccomandata con avviso di ricevimento o posta elettronica certificata, invitando a impartire disposizioni entro 180 giorni. Se non arriva risposta, il rapporto si chiude e il valore viene trasferito.

C’è un dettaglio che rende questo avviso meno efficace di quanto sembri quando il titolare è morto. Dal 2018 gli intermediari verificano annualmente il decesso dei titolari attraverso i dati dell’Agenzia delle Entrate — ma la comunicazione prevista viene spedita all’indirizzo del titolare. Per le polizze assicurative la norma impone invece di cercare il beneficiario: sono due obblighi diversi, e solo il secondo va incontro a chi resta.

Che cosa succede al portafoglio

Qui la meccanica smette di essere una formalità, e la ragione è una sola: il portafoglio non viene trasferito così com’è.

La legge prevede che gli strumenti finanziari siano liquidati prima del trasferimento al Fondo, e al netto dei costi di negoziazione. Ciò che viene devoluto è quindi denaro, non titoli.

A vendere è l’intermediario che custodisce il rapporto, non il Ministero né il gestore del Fondo. Per i titoli quotati la legge fissa una finestra di 10 giorni di mercato aperto prima del termine di versamento al Fondo, ed è lì dentro che la vendita va eseguita. Quale dei 10 giorni sia, la norma non lo stabilisce. Un dossier costruito in vent’anni entra così nel Fondo come una cifra, fissata in una finestra che nessuno degli interessati ha scelto.

La conseguenza è che il rischio non è soltanto amministrativo. Un portafoglio devoluto nella primavera di un anno negativo viene liquidato in quella primavera lì, e non partecipa a nessuna ripresa successiva.

E il rimborso, quando arriva, è pari all’importo risultato devoluto al Fondo in base agli elenchi: il valore trasferito allora. Fra la devoluzione e la richiesta possono passare anni, e su quell’importo non maturano interessi né rivalutazione.

⚠️ È la stessa struttura che si incontra su alcune piattaforme estere, dove il modulo per gli eredi prevede la vendita dell’intero portafoglio come unica istruzione. Quando la relazione si chiude senza il titolare, i titoli tendono a diventare cassa.

Come lo si reclama, e per quanto tempo

Il diritto non si estingue con la devoluzione. Il Fondo è gestito per conto del Ministero da Consap, la concessionaria dei servizi assicurativi pubblici. È lì che il titolare, o i suoi eredi, possono chiedere il rimborso, entro 10 anni dalla data in cui il rapporto è stato devoluto. Trascorso quel termine, il valore resta definitivamente allo Stato.

Per sapere se un rapporto è stato devoluto esiste un elenco pubblico, consultabile online, senza autenticazione e senza costi. La ricerca si può fare a proprio nome o per un familiare di cui si è eredi, ed è una delle poche verifiche di questo tema che chiunque può svolgere da sé in pochi minuti.

Un’ultima cosa, e viene dal Ministero. In un’avvertenza formale ha dichiarato che le agenzie e i terzi che contattano gli interessati alla restituzione non sono stati incaricati né dal Ministero né dal gestore del Fondo. E ha precisato che l’istanza di rimborso può essere presentata dagli aventi diritto senza ricorrere all’attività di intermediari.

I 10 anni di silenzio, comunque, sono un termine che si consuma prima che qualcuno si accorga che sta correndo. Ciò che lo previene non è la sorveglianza di un rapporto alla volta, ma il fatto che qualcuno sappia che quel rapporto esiste — che è il tema della pagina su cosa succede ai tuoi investimenti se muori.

Domande frequenti

È vero che dopo 10 anni la banca si prende i soldi? Non la banca. Dopo 10 anni senza operazioni del titolare — le operazioni automatiche come cedole, bolli e addebiti non contano — e senza risposta alla comunicazione entro 180 giorni, il valore viene devoluto a un Fondo dello Stato, gestito da Consap. Da lì il titolare o gli eredi possono reclamarlo per altri 10 anni, ed esiste un elenco pubblico dei rapporti devoluti consultabile senza autenticazione.

Se recupero, mi restituiscono i titoli che avevo? No: gli strumenti finanziari vengono liquidati prima del trasferimento al Fondo. Si recupera una cifra, non il portafoglio, e non è prevista alcuna rivalutazione né alcun interesse su quella somma.

Vale anche per un dossier titoli, o solo per i conti correnti? Vale anche per i depositi di strumenti finanziari in custodia e amministrazione, quindi il dossier titoli rientra nel perimetro insieme a conti correnti e libretti di risparmio.

Fonti